パルグループホールディングスの2026年3〜8月期連結決算は、売上高が1219億円（前年同期比4.1％増）、営業利益142億円（同1.1％増）、経常利益142億円（同1.0％増）、純利益94億円（同2.6％増）で、売上高、利益ともに上期として過去最高を更新した。ただ期初計画には届かなかった。
売上総利益率は同0.7ポイント上昇の57.8％に改善した。営業利益率は11.7％と0.3ポイント低下した。4月に過去最多となる約400人の新入社員を迎え、全社員のベースアップも実施したことに加え、運送費やカード手数料などの上昇が重なった。
セグメント別では衣料事業の売上高は744億円（同5.5％増）、営業利益は94億円（同5.3％増）。けん引したのはヤングカジュアル系で、「フーズフーギャラリー」「レイカズン」「ベースヤードトーキョー」など7ブランドが前年同期比20％超伸びた。中核事業会社パルの小路順一社長は「ヤングはここ2年ほど停滞していたが、人材が育ち、世代交代が進んだ結果、新しいディレクターが力を発揮した」とは話す。パル単体の既存店では客数が同2.6％増、客単価が同2.1％増だった。
子会社ノーリーズは売上高が56億円（同8.8％減）、営業利益に関しては5200万円と前年同期の4分の1に落ち込んだ。「M&Aした会社は現体制に任せるのが基本スタンスだが、ノーリーズにはまだパル流が入りきれていない」（小路社長）。
雑貨事業の既存店客数が6.7％減
雑貨事業の売上高は473億円（同2.3％増）、営業利益は48億円（同6.3％減）で増収減益だった。主力の「スリーコインズ」は同4.9％増の438億円で、長く続いた2ケタ増収と比べると成長が鈍化した。6月の低温や8月の大雨などの天候不順、前年の好業績の反動などに加え、「新しいものを提案できなかったことが一番大きい」と小路社長は言い切る。「スリーコインズ」は売上高の急拡大に商品開発の体制が追いついていなかったと総括する。「バイヤーは業務に追われて現場に行けず、お客さんのニーズが分からないまま商品を作らなければならない。それでは面白いもの、ワクワクするものは作れない」。上期は前年ほどにはヒット商品が生まれなかった。
これを受けて「スリーコインズ」はバイヤーの人員を約1.5倍に増やした。「『スリーコインズ』はコロナ以降、倍々で伸びてきてマンネリ化している。ここで一回リセットするのはチャンスでもある」と話す。300円以外の価格帯の売上高比率は、3〜5月期の66％から、6〜8月期は70％に上がった。7月には税抜き1万3000円のフォトプリンターが売れるなど、「新しく面白い商品が出てくれば、価格が高くても売れる」。雑貨事業の既存店では、客単価が2.2％増えたものの客数は6.7％減った。
「スリーコインズ」の店舗数は386店。東西に計画しているグローバル旗艦店については、東京に来年3月開業することが決まっている。海外では9月12日、台湾1号店の誠品生活武昌店を台北に開業。香港の3店、マレーシアの1店舗を合わせ、3カ国5店舗に広がった。
衣料品のEC化率は微減
ECの売上高は同3.4％増の302億円で、期初計画の9％増には至らなかった。3～4月の出遅れが響き、衣料事業に占めるEC比率は40.6％と0.8ポイント低下した。昨年秋に打ち出した「店舗ファースト」について小路社長は「会社として店舗に力を入れると言ったので、そちらに重心が行き過ぎた」と振り返る。今期から始めた衣料と雑貨の同梱配送の効果も「正直、今はそれほど出ていない」。「スリーコインズ」のEC在庫を十分に積んでいなかったのが原因だ。下期で伸ばし、通期では6％増程度を想定する。
通期の当初予想は据え置いた。売上高2530億円（前期比7.8％増）、営業利益294億円（同8.3％増）、経常利益294億円（同8.4％増）、当期純利益190億円（同7.3％増）を見込む。期初に織り込んでいた中東情勢の影響が想定より小さく、下期業績は予想よりも堅調に推移するとみている。
